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金融方程式:數量金融的應用與未來

金融方程式:數量金融的應用與未來

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內容簡介

全球經濟增長促進了金融行業規模的不斷壯大,隨著國際金融一體化和金融自由化浪潮的發展,金融創新達到了前所未有的高度,直接推動了金融衍生工具的爆炸性增長。科學理論的創新發展和資訊技術的進步為數量金融學的發展提供了基礎,市場規模的擴大和金融創新的深化催生了更多的風險管理需求,因此數量金融學作為金融領域中的一門新興學科得以迅速發展。與此同時,數量金融學的發展也催生了更多的新型金融工具,使得金融業更具吸引力,更多人才和資金紛紛湧入,現代金融行業變得愈加快速而複雜。
 
2008年金融危機的突襲為人們敲響了警鐘。從那以後,數量金融學獲得了從未有過的關注,量化分析師的工作也引起了前所未*的爭議。
 
量化分析師為什麼可以獲取如此高的薪酬?
 
金融產品價格的複雜性是否真的可以量化預測?
 
金融模型的日漸深化是否為金融產品提供了更好的風險保障?
 
數量金融學的發展是否真的讓金融市場更加有效?
 
本書用鮮活生動的語言,為我們做出了解答。本書從歷史出發,描繪了數量金融學的發展歷程,講述了多位傳奇人物在數量金融領域的創新研究,同時立足當下,從量化分析師、監管者、經濟學家等不同參與者的角度,觀察模型的使用目的及現狀。作者以幽默的語言評述和批判了目前金融界存在的一些問題,包括模型系統濫用現象、量化分析師激勵機制與倫理道德之間產生的矛盾,以及風險管理工具反而淪為金融系統的"減效裝置",進而積聚了更大的系統性風險等問題。作者對這種風險下蘊藏的巨大危機表達了擔憂,並對如何防範和解決問題提出了獨特的建議。
 
希望本書可以為國內的數量金融從業者、衍生品市場參與者以及所有希望進入這一行業發展的人們提供更多的思考角度,同時也提醒我們牢記金融發展要服務實體經濟、防控風險的本質,以降低下一場金融風暴到來的可能性。
 

作者介紹

保羅·威爾莫特(Paul Wilmott)是一位數學家和多家企業的創辦人。他的教科書以及教育項目為量化分析師提供了權威的培訓資源;他的網站(wilmott.com)是量化分析師社區的核心平臺;他的同名半月刊是量化分析師的必備讀物。作為一名專業人士,威爾莫特是多家業內高級金融機構的諮詢師,自己也管理著一家對沖基金;作為一位評論者,他頻繁出現在多檔電視及廣播節目中,並為《紐約時報》撰寫專欄。
 
納西姆·尼古拉斯·塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)稱他是世界上最聰明的量化分析師:"他是唯一真正明白量化是怎麼回事的人……是唯一會用自己的頭腦分析並且有道德意識的量化分析師。"保羅·威爾莫特平常穿梭於倫敦、科茨沃爾德和紐約之間。
 
大衛·歐瑞爾(David Orrell)既是一位應用數學家也是一位作家。作為系統領域預測科學的奠基人,他的科學著作涉及多個不同的領域,包括粒子加速器設計、天氣預測、癌生物學和經濟學。他的書涉及預測學、經濟學和科學等主題,都是全美暢銷書,並被翻譯成十餘種語言。他的《經濟和你想的不一樣:經濟學十一大誤解》(上一版是十大誤解)一書也在2017年拓展修訂出版。歐瑞爾現居多倫多。
 

目錄

致謝
 
關於作者
 
譯者序
 
前言
 
第1章 早期的模型  1
 
金錢的魔力  4
 
金本位制  6
 
自然體系  9
 
理論基礎  12
 
尋找均衡  13
 
內涵價值  15
 
第2章 走向未知  19
 
投機理論  25
 
有效市場  28
 
非理性市場  30
 
非正態分佈  33
 
精神上的病毒  35
 
第3章 風險管理  39
 
基本面分析  42
 
"選美"比賽  44
 
技術分析  47
 
量化分析  50
 
相關性  53
 
重重疑慮  57
 
雙重有效  59
 
風險價值  61
 
混沌邊緣  64
 
第4章 市場締造者  67
 
期權  70
 
期權的類型  71
 
巴舍利耶的回歸  73
 
終極機器  74
 
戰勝市場  77
 
對沖  81
 
數學的爆發  84
 
無風險  86
 
正回饋  87
 
第5章 金融衍生品  91
 
行權時間  95
 
決策成本  98
 
新品種期權  99
 
Delta並非萬能  102
 
再談市場風險價格  103
 
激情與瘋狂  105
 
偉大與荒謬  107
 
資產組合  110
 
模型濫用  111
 
擊鼓傳花  113
 
貨幣緊縮  116
 
第6章 量化分析師  119
 
量化分析師的薪酬為何這麼高  125
 
量化分析師與監管者  131
 
作家與經濟學  132
 
耀眼的科學  136
 
機器人  138
 
全球大腦  140
 
金融創新  143
 
第7章 模型更新  149
 
煙霧之謎  152
 
預測校準  156
 
困惑之源  158
 
模型風險  161
 
盲目飛行  162
 
第8章 玩具模型  165
 
一個線索  170
 
回到本源  172
 
利率模型  174
 
一個參照  177
 
數學化原因  181
 
量子金融  183
 
混亂與秩序  185
 
第9章 濫用系統  189
 
練習1:交易新手  191
 
練習2:對沖基金經理  194
 
練習3:風險經理人  198
 
3A等級  203
 
減效裝置  205
 
第10章 系統性威脅  211
 
預見  216
 
麥高芬  218
 
流動性謊言  222
 
10.4千萬億美元  225
 
仿生手  228
 
系統(約翰·勞vs.以撒·牛頓)  230
 
尾聲 保持簡約  233
 
量化分析師:數學甜心  236
 
監管者:去冰島吧  237
 
經濟學家:醒醒吧  239
 
銀行:學會失敗  241
 
交易員:為什麼我的獎金是負數  242
 
記者:注意破壞者  244
 
教育者:數量和品質  246
 
政治家:為金融體系創建FAA  246
 
我莊嚴宣誓  248
 
核的選擇  250
 
譯後記  255
 
參考文獻  256
 

詳細資料

  • ISBN:9787111599388
  • 規格:平裝 / 264頁 / 16k / 24.2 x 17 x 1.8 cm / 普通級 / 單色印刷 / 1-1
  • 出版地:中國

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