投資學基本原理與實務

第一部分 投資基礎
1 證券投資導論
本章導讀
本章內容說明
1.1 認識投資
1.2 投資決策的流程
1.3 投資理財的哲學觀
1.4 本書的架構概述
觀念摘要
本章習題
2 金融投資工具
本章導讀
本章內容說明
2.1 認識金融市場
2.2 貨幣市場的投資工具
2.3 貨本市場的投資工具
2.4 衍生性金融商品的投資工具
2.5 共同基金
觀念摘要
本章習題
3 證券市場
本章導讀
本章內容說明
3.1 證券市場的功能與重要性
3.2 發行市場與流通市場
3.3 集中市場與店頭市場
3.4 證券市場的參與者
3.5 國際證券市場
……
4 風險與報酬
第一部分選擇題解答
第二部分 權益證券
5 認識權益證券
6 股票的評價
7 股票的基本分析
8 股票的技術分析
9 台灣地股票市場
第二部分選擇題解答
第三部分 債務
10 認識債務
11 債券評價與分析
第三部分選擇題解答
第四部分 投資組合分析與管理
12 投資組合理論
13 投資組合管理與績效評估
第四部分選擇題解答
第五部分 衍生性金融商品與風險管理
14 期貨與選擇權市場
15 認購權證與可轉換公司債
第五部分選擇題解答
附錄
中文索引

緣起︰最珍貴的經驗

猶記得在網絡、通訊、生物科技等“新經濟”投資熱潮下，2000年初期的全球經濟正處于前所未有的高峰；惟好景不常，人類的需求規模與所得能力，似乎與新經濟倡導的生活模式有很大差距，導致半導體科技的過度擴產以及網絡、電信業投資的泡沫化，並將經濟從最高點往谷底推落。

歷經2001年的休養生息，供應鏈的庫存調整告一段落，在企業資本支出不再衰退而可望逐漸復蘇的當今，充滿希望的2002年，已可看到經濟復蘇的一絲曙光。在這“潮起潮落”的兩年間，曾經發生的種種經驗與從中獲得的啟發，我相信都可以是教科書中最珍貴的教材，因此在工作繁忙之余，我仍然堅持利用有限的時間來進行<投資學基本原理與實務>的撰寫工作，期待保持教材的新鮮度以達最佳教學效果。

緣系︰最需要的人們

隨著投資渠道的多元化與投資年齡層的降低，我也深深感受到周圍人群對投資知識需求的渴望正在擴大。投資學除了是多數商學院學生的必備“常識”，修習財務知識的非商學院學生也有日益增加的趨勢。然而這些非商學背景的學生本身在財務訓練上並不扎實，若按早期標準所編制的教材，多數皆不易達成在短時間內打好基礎的目的。另一方面，非財務背景的專業經理人或企業經營者，在金融市場全球化的今天，也感覺到自我成長的必要性。在諸多考量下，我開始嘗試用更新、更簡單的語言加以闡釋投資學的基本概念，期待能夠讓更多有需要的讀者，實際學得入門訣竅。

不滅︰技專校院版——精髓所在

要從完整的知識體系中、粹煉出最具核心價值的部分，並不是件容易的事；經過多次與同儕、業界朋友與學生們的意見交換與修訂，終能拍板定案、順利付梓。技專校院版的主要特色包括以下各點!

1．進人投資殿堂的人門書

本書專門為低年級及技專校院之大專學生量身定做，是一本極佳的“投資學入門書”。在內容上，力求簡單扼要，並延續作者一貫的本土化寫作概念，以深入淺出的投資觀念佐以近年來台灣地區內外層出不窮的財金史實，期能建立初學者最根本的投資常識與學習興趣。

2．適合2～3學分的基礎課程

本書架構及內容與作者另一著作《現代投資學——分析與管理》有所區別。此書精簡的寫作風格與適當的章節安排，在一學期約2～3學分的時數里，只要妥當安排，教授者定能在不增加學生過多負擔的情況下，有充裕時間將全書精彩內容全數授予莘莘學子，使學生在本書上的投資效益達到最大。

3．最新的章節架構安排

本書架構層級分明，全書共五大篇、十五章，其各篇章節架構如下︰

(1)投資基礎篇︰證券投資導論(第1章)、金融投資工具(第2章)、證券市場(第3章)、風險與報酬(第4章)。

(2)權益證券篇︰認識權益證券(第5章)、股票的評價(第6章)、股票的基本分析(第7章)、股票的技術分析(第8章)、台灣地區的股票市場(第9章)。

(3)債券篇︰認識債券(第10章)、債券評價與分析(第11章)。

(4)投資組合分析與管理篇︰投資組合理論(第12章)、投資組合管理與績效評估(第13章)。

(5)衍生性金融商品與風險管理篇︰期貨與選擇權市場(第14章)、認購(售)權證與可轉換公司債(第15章)。

4．全書單元豐富，包含︰“導讀”、“腦力激蕩”、“牛刀小試”與習題

本書仿效《財務管理——新觀念與本土化》(作者另著)作法，于進入每章內容之前編有輕松詼諧、具有連貫性的“導讀”小故事，藉由假設的情境、引領讀者先行建立對各章內容的認識及學習方向；接著在介紹相關投資學概念後，立即以“腦力激蕩”的即席問題來引導讀者從不同角度進行延伸性的思考；此外，本書另闢“牛刀小試”單元，目的在于提供讀者就課堂所學馬上進行練習的機會。最後，各章末安排了證券相關證照的歷屆習題(並附解答于各篇書後)，以滿足讀者檢視自我程度的欲望，並藉以增加未來赴試及職場匕的實力。

續緣︰堅持應走的路

我一直相信的是，每一個出版工作的結束，也是另一個出版工作的開始；從第一本著作完成之際，這樣的緣分就再也未曾斷過。可這一路走來，陪我辛苦度日的朋友們已多得數不清，但在每個新的里程碑完成之際，我仍不免要向這些人再三致謝，包括精神上與生活上支持我的家人、我的好同事、好朋友以及在智高文化一同成長至今的好伙伴。最後，我衷心期許這本重新詮釋的投資學，能將投資知識帶給更多需要這類知識的人們，讓更多的人們感受到投資學領域的曼妙之處處。