ESG 12堂趨勢課：用最簡單的方式，找到永續的投資價值

　　隨著氣候變遷與商業發展之間的關係密切，全球近年興起一股企業社會責任投資的新浪潮。其中，ESG更是許多責任投資原則中的重中之重。

　　ESG是Environmental（環境保護）、Social（社會責任）與Governance（公司治理）的縮寫，主要是用來幫助投資人除了財報外，能夠更了解企業能否永續經營的檢查準則。聯合國也曾邀請全球大型機構投資人參與制定並簽署責任投資原則，要將ESG準則納入投資決策考量，深獲國際許多政府退休基金及投資機構認同，

　　如今，ESG已經從一個附加行動演變為一種信仰及理念，指引大型企業及一般公司的商業操作策略。對投資人來說，更可視為一種指標，用於評估企業是否穩健與健全。

　　本書從氣候變化綱要公約開始說起，輔以社會責任與財務績效的實證研究，觀察落實ESG的企業，經營效果普遍逐年成長也具防禦效果，進而整理全球ESG主題ETF的規模與特性，讓投資人按圖索驥，輕鬆找到永續的投資價值。
 

作者簡介

劉宗聖

　　元大投信董事長

黃昭棠

　　元大投信總經理

張美媛

　　元大投信副投資長暨資深副總經理

張明珠

　　元大投信指數暨量化投資事業群 協理

許雅惠

　　元大投信指數暨量化投資事業群 資深經理

陳威志

　　元大投信指數暨量化投資事業群 基金經理人

劉偉正

　　元大投信指數暨量化投資事業群 基金經理

蘇筱婷

　　元大投信指數暨量化投資事業群 基金經理

曾妙蓮

　　元大投信指數暨量化投資事業群 基金經理

張哲銘

　　元大投信環球市場投資部 基金經理

林良一

　　元大投信 指數暨量化投資事業群 基金經理

陳意雯

　　元大投信指數暨量化投資事業群 研究員

何佳倫

　　元大投信指數暨量化投資事業群 專業襄理

陳柏彰

　　元大投信指數暨量化投資事業群 研究員

李政剛

　　元大投信指數暨量化投資事業群 投資顧問

張克豪

　　元大投信指數暨量化投資事業群 研究員
 

近一、二年全球興起一股「大趨勢」（Mega Trend）投資熱潮，涵蓋三大範圍：

1.    Demographics（人口結構改變）：意指有些國家人口老化趨勢逐漸明顯，引發而來相關醫療保健需求上升。此外，千禧世代的生活與消費習慣與過去完全不同，因而產生的千禧世代新商機及數位化發展商機等。

2.    Climate Change（氣候變遷）：包括碳排放減少、再生能源以及ESG（環境保護、企業社會責任、公司治理）等議題。

3.    Technology （科技創新）：包括AI、雲端運算、區塊鏈等創新科技發展趨勢。

預期以上三個發展動向，不但正在改變我們的生活，衍生的商機也相當可觀，儼然成為未來投資新主流。過去元大投信團隊已經針對大趨勢投資，以及科技創新中的AI等主題陸續出版《AI ETF 來了》、《未來投資大趨勢》等書籍，本書將針對近二年新興的投資第三勢力「ESG議題」做詳細分析，並分享投資要點！

ESG未來將成為企業經營基本要求

接下來，先帶大家認識這些名詞：

（1）企業社會責任（Corporate social responsibility，CSR）

諾貝爾獎得主經濟學大師米爾頓．傅利曼（Milton Friedman）曾說：「企業的社會責任就是增加利潤。……如果企業投入資源贊助慈善事業，就等於是阻止個別股東自行決定應該如何處置他的錢。」

換句話說，企業的經營必須「取之社會、用之社會」，不光只是替股東賺錢而已，還要對社會、環境的永續發展有所貢獻。CSR其實不是新概念，在中國傳統中有所謂的「儒商」、西方也有「企業慈善家」的概念，可見在CSR出現前，企業回饋社會的作法早已行之有年。

（2）ESG（Environment, social and corporate governance，ESG）

E（Environment）指對於環境保護、S（Social）是對社會責任、G（Corporate Governance）則是指公司治理，被視為評估企業中長期經營之穩定指標。過去對於企業經營可能只重視財務數據表現，但近幾年對於環境保護、社會責任與公司治理等意識逐漸升高，也已經使得企業主開始關注公司經營上不同層面的問題，並將ESG等議題列入評估與企業中長期發展之重要考量，也因此，ESG在全球甚至已經掀起一股投資潮流，成為投資新顯學。